تتر یک کوین باثبات است. تریدرهای ارزهای دیجیتال به ثبات و پایداری نیاز دارند البته همه نیاز به ثبات و پایداری دارند به خصوص اشخاصی که از بیت‌کوین و بلاک‌چین استفاده می‌کنند.

قبلاً سرمایه گذاران و معامله گران خواهان ثبات ارزهای فیات مثل دلار و یورو بودند اما همه اکسچنج‌های ارزهای دیجیتال امکان معامله با ارزهای فیات را در اختیار تریدرها قرار نمی‌دهند. وجود قوانینی مثل شناسایی مشتریان، قانون ضدپولشویی و غیره مستلزم فراهم کردن امکان معامله ارزهای دیجیتال با ارزهای فیات است که انجام این کار برای اکسچنج‌های بزرگ دلهره آور و سخت و برای اکسچنج‌های کوچک غیرممکن است.

اما تریدرها به یک ابزار باثبات برای ذخیره ارزش نیاز دارند. سوار شدن بر امواج آلت کوین‌ها کار چالش برانگیزی است و در عین حال باید نگران افزایش و کاهش ناگهانی ارزش کوین‌های اصلی (بیت‌کوین، اتر و غیره) هم باشید.

خوشبختانه یک راهکار برای حل این مشکل وجود دارد:

کوین‌های باثبات

همانطور که اشاره شد، ما نیاز به ثبات و پایداری داریم. در دنیای کریپتو که در آن حتی بزرگترین ارز دیجیتال (بیت‌کوین) هم ممکن است ظرف یک روز 20 درصد افزایش و یا کاهش بها پیدا کند، ما نیاز به یک دارایی امن داریم به سه دلیل:

استفاده به عنوان ارز

هنگام سفر، اجرای تراکنش‌های بین مرزی یا حتی هنگام انتظار برای تأیید تراکنش‌ها در بلاک‌چین، نیاز به ثبات داریم.

کوین باثبات این تضمین را ایجاد می‌کند که ارزش پولی که شما برای شخصی ارسال می‌کنید، وقتی به دست او می‌رسد تغییر نکند. تریدرها و سرمایه گذاران علاقه ویژه‌ای به این ویژگی دارند.

تریدینگ

هزاران تریدر وجود دارند که سعی دارند با خرید و فروش کوین‌های مختلف، به سود رسیده و روزی به آرزوهای خودشان برسند.

در عین حال این افراد نیاز به یک ارز باثبات دارند تا ارزش سودی که امروز به دست آورده اند، فردا از بین نرود. چنین تریدرهایی می‌توانند با تبدیل دارایی‌های خودشان به کوین باثبات در ساعت‌های غیر معاملاتی، ارزش آن را حفظ کنند.

پذیرش گسترده، جام مقدس ارزهای دیجیتال

به گفته فوربز، وقتی مردم شاهد ثبات ارزهای دیجیتال باشند، اشتیاق بیشتری به استفاده از آن پیدا می‌کنند. از همان ابتدای شکل گیری بیت‌کوین آرزوی مشتاقان و علاقمندان به آن رسیدن این ارز به مرحله پذیرش انبوه بود تا دنیایی از آزادی اقتصادی ایجاد شود که در آن خود شما کنترل دارایی‌های خودتان را در اختیار دارید.

عبور از شکاف عظیم برای رسیدن به پذیرش انبوه

شاید کوین‌های باثبات بتوانند ما را برای دستیابی به این هدف حمایت کنند. به هر حال، عموم مردم بیت‌کوین را به صورت انبوه مورد پذیرش قرار نداده اند چون تصور می‌کنند این ارز دیجیتال باثبات نیست. عامه مردم مایل نیستند که یک روز محصولی را به قیمت 0.02 بیت‌کوین بخرند و فردا مجبور شوند برای همان محصول 2 بیت‌کوین هزینه کنند اما کوین باثبات ارزش خود را حفظ کرده و همواره ارزش آن بر حسب ارز فیات ثابت باقی می‌ماند.

تتر چیست؟

تتر که با نماد USDT شناخته می‌شود یکی از اولین کوین‌های باثبات محسوب می‌شود. به ازای هر توکن تتر، یک دلار آمریکا پس اندازه شده در نتیجه قیمت این توکن معادل با دلار آمریکا حفظ می‌شود.

پروژه USDT یا Tether Limited در ژانویه 2012 طرح ریزی شد. در مقاله سفید تتر که آن زمان منتشر شد از این توکن با نام مستر کوین یاد می‌شد که بعد در هنگامی رونمایی پروژه در سال 2014 این نام به ریل کوین تغییر کرد و در ژانویه 2015 توسط یکی از اکسچنج‌های بزرگ به اسم Bitfinex با نام تتر راه اندازی شد.

بر اساس اطلاعات سایت Coinmarketcap این کوین از نظر حجم معاملات رتبه هفتم را در جهان دارد و بین کوین‌های باثبات نیز جایگاه اول را دارد. بنابراین جای تعجب نیست که از زمان عرضه این کوین، ده‌ها اکسچنج مختلف معاملات آن را راه اندازی کرده اند.

به همین دلیل سرمایه گذاران و تریدرها می‌توانند به راحتی USDT را بین اکسچنج‌ها و خودشان و با جفت ارزهای معاملاتی مختلف مبادله کنند. USDT با این نیرو همچنان به سلطه خودش ادامه می‌دهد – با اینکه در سال‌های اخیر رقبای زیادی برای آن شکل گرفته اند.

اتر چگونه کار می‌کند؟

نویسنده‌ای به اسم David Gerard می‌گوید:

تتر شبیه یک بانک مرکزی برای معاملات کریپتو است ... با این وجود طوری عمل نمی‌کند که از آن مثل مؤسسه‌های مالی معمولی انتظار پاسخگویی داشته باشید.

تتر هم مثل یک بانک مرکزی کوین‌های خودش را چاپ می‌کند. سپس این کوین‌ها را می‌فروشد. از نظر تئوری هر شخصی که مقداری تتر داشته باشد می‌تواند آن را برای Tether Limited ارسال کند و مبلغ معادل آن پول نقد دریافت کند. تتر با استفاده از پروتکل Omni روی بلاک‌چین راه اندازی شده – این پروتکل برای Tether Limited طراحی شده بود.

این پروتکل‌ها متشکل از یک نرم‌افزار اپن سورس هستند که از فناوری بلاک‌چین برای صدور و بازخرید این کوین‌های تتر استفاده می‌کند. Tether Limited ادعا می‌کند که USDT پشتوانه کامل ارز فیات دارد که در یک حساب بانکی ذخیره شده است.

وقتی شخصی با شرایط استفاده از خدمات Tether Limited موافقت کند، می‌تواند با نسبت یک USDT به یک دلار آن را بازخرید و تبدیل کند. اما نکته عجیب اینجاست که هر چند طبق تعریف و از نظر تئوری می‌توانید USDT را با دلار واقعی معاوضه کنید اما امکان انجام این کار برای شهروندان آمریکایی وجود ندارد. از ژانویه 2018 Tether Limited تصمیم گرفت ارائه خدمات به افراد و شرکت‌های آمریکایی را متوقف کند مگر این جزء اعضای واجد شرایط قرارداد (Eligible Contract Participants یا به اختصار ECP) باشند.

مروی اجمالی بر کوین باثبات تتر

این موضوع همانطور که به احتمال زیاد تصور می‌کنید، می‌تواند نگران کننده باشد. یک بانک مرکزی به خصوص بانکی که قرار است کوینی معادل با باثبات ترین ارز جهان را چاپ کند، اگر پولی را فقط برای استفاده توسط کمپانی‌های دیگر چاپ کند – و آن را در شعب خودش قبول نکند – به شدت مورد ابهام و تردید قرار می‌گیرد.

این شرایط مثل این است که بتوانید پول را برای خرید خواروبار، بنزین و تماشای فیلم خرج کنید اما نتوانید آن را به حسابتان واریز کنید.

چه اشخاصی پشت تتر هستند؟

Tether Limited توسط سه شخص اداره می‌شود یعنی JL Van Der Velde، Giancarlo Devasini و Stuart Hoegner. این شرکت در هنگ کنگ مستقر است.

همانطور که پیش از این اشاره شد، تتر در ابتدا با نام‌های مسترکوین و ریل کوین شروع به کار کرد. این ارز دیجیتال در ابتدا مثل خیلی از ارزهای دیجیتال دیگر برای اوج گرفتن و موفقیت با مشکل روبرو بود اما از ژانویه 2017 و یک سال و نیم پس از آن، تعداد تترهای چاپ شده توسط بانک تتر از 10 میلیون دلار به حدود 2.8 میلیارد دلار افزایش یافت.

مطالعات بعدی نشان داد که در فوریه 2018، تتر حدود 10 درصد از معاملات بیت‌کوین را به خود اختصاص داده است. تا انتهای تابستان 2018، تتر حدود 80 درصد از حجم بیت‌کوین‌های در گردش در جهان را در اختیار داشت.

احتمالاً این آمار شگفت انگیز به این دلیل به دست آمده اند که Van Der Velde مدیرعامل تتر مدیرعامل یکی از بزرگترین اکسچنج‌های جهان یعنی Bitfinex هم هست. Bitfinex هم مستقر در هنگ کنگ است و امکان معامله صدها کوین را فراهم کرده که ده‌ها مورد از آنها با USDT جفت شده اند و از آنجایی که Bitfinex هم نه در آمریکا مستقر است و نه خدماتش را برای شهروندان آمریکایی ارائه می‌کند، تنها کوین باثباتی که تریدرها می‌توانند در این پلتفرم معامله کنند تتر است.

این همکاری بدون شک برای هر دو پروژه مزایای مشخصی داشته اما وقتی شخصی پشت دو مورد از مهم ترین مؤسسات این صنعت باشد، قطعاً وسوسه دستکاری و تقلب ایجاد می‌شود.

مزایا و معایب تتر

اینکه تصمیم بگیرید تتر را به عنوان کوین باثبات مورد استفاده خودتان انتخاب کنید، بستگی به سلایق شخصی و تحمل خطای شما دارد. همچنین باید مزایا و معایب آن را هم در نظر داشته باشید.

در ادامه نگاهی دقیق تر به مزایا و معایب تتر خواهیم داشت.

مزایا

• بزرگترین کوین باثبات جهان: قطعاً تجربه در هر حوزه‌ای از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. تعداد زیادی از کسب و کارها تبلیغات و پلاکارت‌هایی منتشر می‌کنند که در آنها عباراتی مثل "نیم قرن سال تجربه" یا "شروع به کار از سال ..." به چشم می‌خورد. وقتی کسب و کاری ریشه دار باشد، مردم از کار کردن با آن احساس راحت تری دارند. تتر هم در این سال‌ها فراز و فرودهای زیادی داشته، از چند هک جان سالم به در برده و توانسته خودش را در طوفان‌های سخت حفظ کند.
• استفاده گسترده در اکسچنج‌های مختلف: یکی از مزایای داشتن سابقه طولانی و روابط عمیق تتر، گسترش طیف مخاطبان است. USDT در اکسچنج‌های بزرگ، متوسط و حتی کوچک زیادی قابل معامله است. در نتیجه تریدرها با هر سطح تخصص می‌توانند از آن برای حفظ ارزش دارایی خودشان در برابر نوسانات بازار کریپتو استفاده کنند.
• بازرسی‌های اخیر به شفافیت هر چه بیشتر این پروژه کمک می‌کنند: Tether Limited به عنوان یک کمپانی رو به رشد و گسترش است. به دلیل اعتراضاتی که در سال‌های اخیر نسبت به شفاف نبودن عملکرد این شرکت مطرح شده بود، ظاهراً حالا تتر شروع به طی کردن گام‌هایی برای جلب موفقیت مشتریان خودش کرده است. یکی از جدیدترین اقدامات این شرکت عرضه دوره‌ای اطلاعات حساب‌های خودش است. این شرکت سعی دارد با انجام این کار نشان دهد که به ازای هر USDT یک دلار در حساب‌های بانکی خودش دارد.

معایب

• اتهامات مطرح شده به دستکاری قیمت بیت‌کوین: این واقعیت که مدیرعامل تتر مدیر عامل Bitfinex نیز هست، باعث شده که عده زیادی نسبت به عملکرد آن دچار تردید شوند. یک روزنامه نگار محقق شواهدی منتشر کرد که نشان می‌داد یک "شخص یا نهاد، 24 هزار بیت کوین یا به عبارتی 20 درصد از همه بیت کوین‌های موجود در Bitfinex را معامله شویی کرده است." این رقم به هیچ وجه کم و قابل چشم پوشی نیست و نمی‌تواند کار یک تریدر باشد. چنین معامله‌ای مستلزم داشتن ارتباطات و سرمایه‌ای فوق العاده زیاد است. این مسئله بر ده‌ها هزار نفر تأثیرگذار بود. وقتی حجم و قیمت ارز دیجیتال به این صورت دستکاری شود، کل بازار آسیب می‌بیند.
• اتفاقات سال 2018: عجیب ترین نکته درباره تتر همین ادعای باثبات بودن آن است. رویکرد کلی این کمپانی کاملاً واضح است: برای حفظ ثبات ارزش دارایی خودتان به ما اعتماد کنید! اما در اکتبر 2018 یکسری اتهامات جدید علیه تتر مطرح شد: USDT پشتوانه دلاری نداشت، هیچ بانکی با تتر همکاری نمی‌کند و غیره. این اتفاقات باعث شد خیلی از تریدرها و سرمایه گذارانی که کوین‌ها را برای طولانی مدت حفظ می‌کردند، تصمیم به معاوضه تتر با بیت‌کوین بگیرند. در نتیجه قیمت تتر به سرعت به 0.88 سنت کاهش یافت.
• تتر قبلاً هک شده و 31 میلیون دلار سرمایه را از دست داده است: گرچه اکسچنج‌های زیادی هک شده و ده‌ها میلیون دلار خسارت دیدند اما مشکل هک تتر این بود که باز هم رسالت این شرکت را خدشه دار کرد. وقتی شرکتی خودش را به عنوان شرکتی معرفی می‌کند که ثبات و پایداری، ایمنی و مسئولیت پذیری دارد، مشتریان به هیچ وجه مایل نیستند که خبر هک آن و از دست رفتن دارایی‌هایشان را بشنوند. متأسفانه تتر چند بار هک شده است.

جایگزین‌ها

خوشبختانه حوزه ارزهای دیجیتال با سرعت زیادی رو به رشد و توسعه است. گرچه قیمت‌های این بازار نوسان دارند اما علاقه مردم به این حوزه و استفاده از قابلیت‌های بلاک‌چین رو به افزایش است. حالا کوین‌های باثبات دیگری هم وجود دارد که در ادامه به معرفی بعضی از آنها می‌پردازیم.

کوین‌های باثبات جایگزین: TrueUSD، USDC، DAI، GUSD و PAX

• True USD: پروژه‌ای که توسط تیم TrustToken راه اندازی شد. این تیم در حوزه بلاک چین و ارزهای دیجیتال تخصص دارد و مثل تتر یک نهاد متمرکز نیست بلکه از یکسری شرکت برای حفظ ثبات این ارز و نسبت یک به یک آن با دلار استفاده می‌کند. قیمت TUSD همواره ثبات بوده و اختلاف آن با دلار در حدود 0.02 سنت باقی مانده است.
• USDC: کوین باثبات USDC توسط کنسرسیوم Centre عرضه شده که حاصل همکاری بین کوین بیس و Circle است و هر دو نام‌های مهمی در حوزه بلاک‌چین و ارزهای دیجیتال محسوب می‌شوند. این کنسرسیوم از مکانیزمی متشکل از چند پروژه بر روی یک شبکه استفاده می‌کند تا ثبات USDC را حفظ کند. همه پروژه‌ها و شرکت‌های این پروژه مسئول حفظ اندوخته‌های خودشان هستند. بعلاوه، این اندوخته‌ها باید به صورت شفاف به عموم مردم اعلام شوند.
• DAI: DAI اولین کوین باثبات غیرمتمرکز است که توسط تیم MakerDao عرضه شد. این پروژه کاربران را ملزم به خرید و حفظ اتریوم معادل با موجودی خودشان می‌کنند. کاربران می‌توانند کوین‌های خودشان را گروگذاری کنند در نتیجه می‌توانند با در نظر گرفتن قیمت، این کوین‌ها را به دست آورده یا بفروشند.
• GUSD: Gemini Dollar (GUSD) توسط اکسچنج شناخته شده و مشهور Gemini عرضه شده است. این کوین هم مثل تتر پشتوانه دلاری دارد اما بر خلاف تتر دارایی‌های آن در بانک State Street و تحت بیمه حفظ می‌شود.
• PAX: توکن PAX توسط صندوق نیویورکی Paxos Standard عرضه شده و پشتوانه دلاری در حساب‌هایی دارد که تحت نظارت اداره خدمات مالی ایالت نیویورک قرار دارند. این پروژه با این چشم انداز عرضه شده که یک صندوق سرمایه گذاری شناخته شده و معتبر بهتر می‌تواند از دارایی مشتریانش حفاظت کند.

هر یک از این کوین‌ها ویژگی‌ها، مزایا و معایب خاص خودشان را دارند اما با در نظر گرفتن اتهامات مطرح شده علیه تتر و از آنجایی که ارزش این کوین به مرور زمان بیشتر نمی‌شود، نگه داشتن آن برای مدتی طولانی توصیه نمی‌شود.

خرید USDT و سایر کوین‌های باثبات

USDT از نظر سهم بازار جزء 10 ارز دیجیتال برتر محسوب می‌شود و محبوب ترین کوین باثبات است. همچنین این کوین در چند اکسچنج نقدینگی کاملی دارد. مثلاً می‌توانید آن را در HitBTC، هووبی، بایننس و Bitforex معامله کنید.

این بزرگترین نقطه قوت USDT است. سایر کوین‌های باثبات در اکسچنج‌های کوچکتر هم معامله می‌شوند اما باز هم امکان خرید آنها وجود دارد. در هر صورت تنوع بخشی به پورتفولیو حتی برای کوین‌های باثبات توصیه می‌شود.

مثلاً می‌توانید در بایننس ثبت نام کرده و USDT، USDC و Digix را بخرید. مزیت بایننس تعداد بسیار زیاد آلت کوین‌های آن است.

Register at Binance and Buy AST Tokens

می‌توانید از کوین بیس هم برای خرید USDC استفاده کنید. این اکسچنج یکی از بزرگترین اکسچنج‌ها از نظر معاملات است. از آنجایی که امکان استفاده از تتر برای شهروندان آمریکایی وجود ندارد، گزینه بهتر بعدی برای آنها در کوین بیس USDC است.

می‌توانید هم از USDC و هم USDT استفاده کنید.

باثبات نام در HitBTC امکان تبدیل موجودی خودتان به USDT، USDC و آلت کوین‌های مختلف دیگر را دارید.

نتیجه گیری

دنیای کریپتو نیاز به کوین‌های باثبات دارد. معامله گران برای حفظ ارزش دارایی خودشان به چنین کوین‌هایی نیاز دارند. انتقال وجه بین مرزی نیاز به وجود یک کوین باثبات دارد تا ارزش دارایی کاربران قبل و بعد از جابجایی حفظ شود. افراد معمولی (به ویژه آنهایی که در کشورهایی با تورم شدید مثل ونزوئلا زندگی می‌کنند) هم می‌توانند از کوین‌های باثبات استفاده کنند. در واقع در دنیای بلاک‌چین همه از مبتدی گرفته تا متخصص از وجود کوین‌های باثبات بهره می‌برند.

با این حال ممکن است تتر بهترین گزینه نباشد چون سابقه هک، دستکاری و متمرکز شدن را دارد.

همزمان کوین‌های باثبات دیگری هم وجود دارد که باید منتظر ماند و دید که عملکرد آنها به چه صورت است.